La gestora de inversiones Elliott Investment Management informó en una presentación regulatoria que tiene una participación beneficiosa del 7% en Southwest Airlines, dando un desglose de lo que posee mientras intenta revisar la administración y mejorar el desempeño financiero.
La participación beneficiosa del 7% se compone de 23.3 millones de acciones ordinarias y 18.6 millones de acuerdos derivados físicos, o swaps liquidados físicamente, según señaló la compañía.
En total, Elliott tiene un interés económico de aproximadamente el 11%, que se compone de acciones ordinarias y derivados, una cifra que no ha cambiado desde que la participación del fondo de cobertura en Southwest se hizo pública en junio.
Los inversores deben realizar una denominada presentación 13D ante la Comisión de Bolsa y Valores después de cruzar una participación de propiedad del 5%.
La firma dijo nuevamente que la aerolínea está infravalorada y que se requiere un cambio en la administración y la junta para ayudar a mejorar su estrategia y desempeño.
La empresa está presionando para que Bob Jordan, que ha sido el director ejecutivo desde 2022, y Gary Kelly, que ahora es el presidente ejecutivo después de haber sido el director ejecutivo durante años, sean reemplazados y quiere que la junta se renueve con nuevos directores.
En la presentación, Elliott indicó nuevamente que ha identificado a los ejecutivos que podrían convertirse en candidatos a la junta. Y dijo por primera vez que tiene la intención de permitir a los accionistas la oportunidad de votar sobre los candidatos a directores, ya sea en una reunión especial o en la reunión anual, sentando las bases para un posible desafío en la sala de juntas.
Los inversionistas activistas pueden proponer candidatos para la elección en la reunión anual programada regularmente de una empresa o, en algunos casos, podrían convocar una reunión especial en la que también se podría realizar una elección.
“Estamos seguros de que tenemos la estrategia correcta, el plan correcto y el equipo adecuado para tener éxito”, aseguraron directivos de Southwest. Agregaron que compartirá detalles sobre sus planes operativos, de asignación de capital y otros en un día para inversores a fines del próximo mes.
En Southwest, un inversionista puede convocar una reunión especial sólo si posee el 10% de las acciones ordinarias de la empresa.
En este momento Elliott posee menos del 10% de las acciones ordinarias, pero el fondo de cobertura ha estado acumulando acciones ordinarias rápidamente.
Southwest reaccionó a la inversión de Elliott adoptando un plan de derechos de los accionistas o píldora venenosa que entraría en vigor después de que un inversor adquiera el 12.5% o más de las acciones y permitiría a otros accionistas comprar más acciones con un descuento para tratar de evitar una adquisición.
El director ejecutivo Bob Jordan dijo a CNBC el mes pasado “hasta ahora Elliott no ha mostrado voluntad de participar en ninguna conversación significativa. Estaríamos encantados de hacerlo, pero es difícil tener un diálogo que sea unilateral”.
